ВЗГЛЯД - КРИЗИС ДОВЕРИЯ К ИНОСТРАННЫМ РЕЙТИНГАМ И ИНДЕКСАМ

 

ВНЕШЭКОНОМБАНК*: Насколько можно доверять различным рейтингам и индексам? Насколько они эффективны как инструменты повышения доверия к компаниям?

 

ЭКСПЕРТНЫЙ ЦЕНТР УПРАВЛЕНИЯ (ЭЦУ.РФ), Юрий Гусев: Пессимисты и критики утверждают, что различные рейтинги и индексы – богатый гибридный бизнес, созданный теми организациями, которые собственно оказывают услуги разработки и присвоения рейтингов и индексов.

Наш анализ показывает растущее число финансовых корпораций и весьма крупных компаний, которые в одночасье стали банкротами, несмотря на присвоенные им высокие рейтинги и индексы.

Наиболее известные примеры банкротства высоко рейтингуемых и, казалось бы, устойчивых компаний:

Lehman Brothers Holdings Inc., 2008, $691 млрд.

Washington Mutual, Inc., 2008, $327,9 млрд.

WorldCom, 2002, $103,9 млрд.

General Motors Company, 2009, $91 млрд.

CIT Group, Inc., 2009, $71 млрд.

Enron Corporation, 2001, $65,5 млрд.

Conseco, Inc., 2002, $61 млрд.

Chrysler Group LLC, 2009, $39 млрд.

Thornburg Mortgage Inc., 2009, $36,5 млрд.

Pacific Gas and Electric Co., 2001, $36,1 млрд.

Texaco, 1987, $34,9 млрд.

The Financial Corporation, 1988, $83,8 млрд.

Refco, 2005, $33,3 млрд.

IndyMacBank, 2008, $32,7 млрд.

Global Crossing Limited, 2002, $30,1 млрд.

The Bank of New England, 1991, $29,7 млрд.

 

Насколько рейтингам и индексам можно доверять с учетом даже краткой выдержки из нашего анализа? Приходится констатировать, что  инвесторы, включая граждан, дорого заплатили за свое доверие. Во времена глобальных финансово-экономических кризисов доверие к различным инструментам финансового рынка, включая рейтинги и индексы, объективно снижается.

 

*Вопрос задан Юрию Гусеву как модератору мероприятия в формате "круглого стола" «Инструменты повышения доверия к финансовым институтам» в рамках международной конференции Внешэкономбанка «Инвестиции в устойчивое развитие. Роль финансового сектора».